Diagnostic financier

Diagnostic financier

Le diagnostic financier évalue la santé d'une entreprise à partir du bilan et du compte de résultat, pour éclairer les décisions des dirigeants, actionnaires, banquiers et salariés.

Trois grandes questions

1. Rentabilité : l'entreprise dégage-t-elle assez de résultat par rapport à son activité et ses capitaux ?
2. Structure financière : est-elle solide (peu endettée, bien capitalisée) ?
3. Trésorerie : peut-elle faire face à ses échéances ?

Indicateurs clés

• Taux de marge commerciale = (Marge commerciale / Ventes de marchandises) × 100.
• Taux de marge nette = Résultat net / CA × 100.
• Rentabilité économique = Résultat d'exploitation / Actif économique.
• Rentabilité financière (ROE) = Résultat net / Capitaux propres.
• Taux d'endettement = Dettes financières / Capitaux propres. Seuil d'alerte > 100 %.
• Ratio d'autonomie financière = Capitaux propres / Total passif ; > 33 % rassure les banques.
• BFR (Besoin en Fonds de Roulement) = Stocks + Créances clients − Dettes fournisseurs.
• FRNG (Fonds de Roulement Net Global) = Ressources stables − Emplois stables.
• Trésorerie nette = FRNG − BFR.

Méthode

1. Retraiter les documents (crédit-bail, effets escomptés non échus).
2. Calculer les SIG (Soldes Intermédiaires de Gestion) : marge, VA, EBE, résultat d'exploitation, résultat net.
3. Calculer les ratios sur 3 exercices.
4. Comparer au secteur (base Xerfi, Insee).
5. Rédiger un diagnostic : points forts, points faibles, préconisations.

Enjeu

Un diagnostic dégradé (baisse de la VA, trésorerie négative, endettement en hausse) peut déclencher une procédure d'alerte du commissaire aux comptes (art. L234-1 C. com.) voire une cessation de paiement.