Le bilan et le compte de résultat

Objectif

Savoir lire les deux documents de synthèse comptables et en tirer un diagnostic.

1. Le bilan : une photographie du patrimoine

Le bilan décrit à une date donnée ce que l'entreprise possède (actif) et comment elle l'a financé (passif). Les deux colonnes sont toujours égales.

Actif (par ordre de liquidité croissante) :

• Actif immobilisé : immobilisations incorporelles (brevets, logiciels), corporelles (terrains, machines), financières.
• Actif circulant : stocks, créances clients, disponibilités en banque et en caisse.

Passif (par ordre d'exigibilité croissante) :

• Capitaux propres : capital social, réserves, résultat de l'exercice.
• Dettes : emprunts (financières), fournisseurs, fiscales et sociales.

2. Le compte de résultat : un film de l'activité

Il retrace les charges et les produits de l'exercice et fait apparaître le résultat par différence, réparti en trois niveaux : exploitation, financier et exceptionnel.

Résultat de l'exercice = total des produits − total des charges. Un résultat positif est un bénéfice, négatif une perte.

3. Exemple chiffré

Une entreprise réalise 500 000 € de ventes, avec 260 000 € d'achats consommés, 120 000 € de charges de personnel, 40 000 € d'autres charges externes, 25 000 € de dotations aux amortissements, 8 000 € de charges d'intérêts et 15 000 € d'impôt sur les sociétés.

• Résultat d'exploitation : 500 000 − (260 000 + 120 000 + 40 000 + 25 000) = 55 000 €
• Résultat courant avant impôt : 55 000 − 8 000 = 47 000 €
• Résultat net : 47 000 − 15 000 = 32 000 €
• Taux de marge nette : 32 000 / 500 000 = 6,4 %

4. Les indicateurs d'équilibre financier

• Fonds de roulement (FR) = ressources stables − emplois stables : marge de sécurité financière.
• Besoin en fonds de roulement (BFR) = stocks + créances − dettes d'exploitation : besoin de financement du cycle d'exploitation.
• Trésorerie nette = FR − BFR.

Une trésorerie durablement négative traduit un déséquilibre : il faut allonger les délais fournisseurs, réduire les stocks, accélérer les encaissements clients ou augmenter les ressources stables.

Autres ratios : taux d'endettement = dettes financières / capitaux propres (à surveiller au-delà de 1), rentabilité financière = résultat net / capitaux propres.

5. Distinguer résultat et trésorerie

Une entreprise peut être bénéficiaire et pourtant manquer de liquidités si ses clients paient tardivement : c'est la cause principale des défaillances de PME. Le bénéfice est comptable, la trésorerie est réelle.

À retenir

• Bilan = patrimoine à un instant t ; compte de résultat = activité sur une période.
• Actif = passif, toujours.
• Trésorerie nette = FR − BFR.
• Bénéfice n'est pas synonyme de trésorerie.